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力月西31日机构强推买入 6股极度低估


/ 2015-09-12

盈利预测与投资。我们估计海兰信(300065,股吧)2015~2017年收入别离为6.24亿元、11.48亿元、14.79亿元;归属上市公司股东的净利润别离为7243万元、1.39亿元、1.82亿元,每股EPS别离为0.34元、0.66元、0.87元,对应PE别离为87、45、34倍。基于公司2014~2017年116.11%的年均复合增加率,参考对标公司2016年平均动态PE75倍的程度,我们赐与海兰信2016年动态PE75倍的合理估值,6个月方针价为49.50元,赐与“买入”评级。海通证券

结算量价齐升,业绩逐渐兑现:上半年公司结算资本量价齐升助推毛利率恢复,净利润增速低于营收增速的缘由则在于办理费用的提拔以及投资收益的下行,公司本年地产营业无望受益市场苏醒,同时地产外营业也无望带来可观收益,继续维持15年将是业绩兑现之年的判。

公司办理团队优良,激励充实,中持久成长动力充沛。公司过去12年收入复合增速30%,团队能力已充实表现,公司焦点高管均有股权,大股东3.3亿、员工持股打算7000万参与定增,进一步完美激励,彰显对公司将来的决心,中持久成长动力充沛。国泰君安

公司业绩连结平稳增加,维持增持评级。公司2015年上半年收入31.4亿,同比增加14.1%,归母净利润1亿元,同比增加16.2%,扣非增加11%(若剔除南宁子公司47%股权让渡要素增加22.8%),外行业增速全体放缓的大下公司业绩连结了平稳增加。考虑到受医保控费和投标推迟等影响行业增速放缓,小幅下调2015~2017年盈利预测至1.78(-0.05)、2.13(-0.04)、2.50(-0.08)元/股(若考虑增发摊薄后的备考盈利预测为1.41、1.69、1.98元/股),考虑到行业平均估值下降,下调方针价至110元,维持增持评级。

药品批发与零售营业连结较快增加,等候新营业发力。公司上半年药品批发收入同比增加12.9%,病院供应链延长项目曾经与区内5家病院签定合作和谈,跟着项目推进将逐步贡献增量,同时公司也在积极向焦点4城以外的地域拓展,估计公司药品批发营业将连结平稳增加。上半年药品零售收入增加超30%,快速增加,因为2014年以来公司新开店43家,占总数的1/4,渡过培育期后利润无望逐渐。公司的其他新营业如中药饮片(估计2016岁首年月投产)和器械耗材配送也值得等候。

投资:维持买入-A投资评级,6个月方针价32.50元。我们估计公司2015年-2017年的收入增速别离为25.2%、26.0%、26.7%,净利润增速别离为36.6%、33.5%、32.6%,EPS别离是0.33元、0.43元和0.58元;维持买入-A的投资评级,维持6个月方针价32.50元。安信证券

老品种方面因为投标议价等要素,估计力月西、福尔利都有放缓几个百分点。新品种右美、丙泊酚同比增加50%以上。新品种瑞芬太尼还在市场推广过程中,贡献不大。估计跟着新产物贡献,下半年增速可以或许回升。

新产物驱动增加的逻辑仍然具有:公司连续获批的右美、丙泊酚、度洛西汀、瑞芬太尼、阿立哌唑,期待获批的普瑞巴林,都是市场潜力较着大于现有产物的重磅品种,也无望把公司的收入增速拉升。别的三类新药鲁拉西酮、SGPT 等20 多项重点品种处于新药研发的各个阶段,产物梯队优良。

柳州医药(603368):业绩平稳增加 等候新营业发力

恩华药业(002262):业绩增速放缓 推出持股打算

盈利调整和投资我们预测公司2015-2017 年全面摊薄的EPS 为0.57 元、0.72 元、0.92 元,同比增加23%、27%、28%。我们继续看好公司作为中枢神经龙头,具有持久价值,维持“买入”评级。国金证券

推出员工持股打算,表白成长决心。公司推出8000 万规模的员工持股打算,对象为不跨越460 名员工力月西,将在股东大会通过该打算6 个月之内,通过二级市场买入股票,锁按期24 个月。这也代表了公司持久决心。

海兰信(300065):引领海防消息化 海洋大数据王者初现

类药物新产物连续上市,增速加速:上半年类药物实现收入2.53亿,同比增加17.73%。次要产物利培酮通俗片降价影响较大,借助分离片的高增加,我们估计全体增加10%。估计思贝格和一舒仍然实现25%以上增加。新产物度洛西丁、阿立哌唑连续起头中标,拉快全体增速。

新湖中宝(600208):步步为营 占领先机

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